ETF OD ZERA

Fundusz, który nie próbuje być mądrzejszy od rynku

MATERIAŁ DO WARSZTATU Z 24 PAŹDZIERNIKA · CZYTANIE OK. 8 MINUT

Wydruk karty funduszu z zakreślonym wierszem o kosztach bieżących i żółtym zakreślaczem obok
Tak wygląda karta funduszu po pierwszej godzinie zajęć.

01 · INDEKS

Indeks to lista, nie produkt

Indeks giełdowy to spis spółek z przypisanymi wagami, liczony według stałych reguł. WIG20 to dwadzieścia największych spółek z warszawskiej giełdy. S&P 500 to pięćset dużych firm z USA. MSCI World to ponad tysiąc trzysta spółek z kilkudziesięciu krajów rozwiniętych.

Indeksu nie da się kupić, tak samo jak nie da się kupić listy zakupów. Można kupić fundusz, który tę listę odwzorowuje.

02 · FUNDUSZ

Jak ETF naśladuje indeks

Fundusz zbiera pieniądze od wielu osób i kupuje akcje w takich proporcjach, jakie są w indeksie. To replikacja fizyczna. Część funduszy zamiast akcji ma umowę z bankiem, który zobowiązuje się oddać wynik indeksu, i to jest replikacja syntetyczna. Obie są legalne i nadzorowane, ale przy syntetycznej dochodzi ryzyko drugiej strony umowy, więc warto wiedzieć, którą ma Wasz fundusz.

ETF-y są notowane na giełdzie jak akcje: cena zmienia się w ciągu dnia, a do zakupu potrzebny jest rachunek maklerski. Gdzie go otworzyć, na zajęciach nie mówimy. Pokazujemy, jak porównać tabele opłat, żeby wybrać samemu.

03 · KARTA

Karta funduszu w pięciu wierszach

Każdy fundusz sprzedawany w Unii ma dokument z kluczowymi informacjami, w skrócie KID. Ma kilka stron, ale na początek wystarczy pięć rzeczy. Poniżej karta zmyślonego funduszu, żeby nikt nie potraktował jej jak podpowiedzi.

KLUCZOWE INFORMACJE · PRZYKŁAD

1NazwaPrzykładowy Indeks Świat UCITS ETF (Acc)

2ISINIE00 XXXX XXXX

3Waluta funduszuUSD

4Koszty bieżące0,20% rocznie

5Wskaźnik ryzyka4 z 7

  1. 1UCITS znaczy, że fundusz spełnia unijne zasady dla funduszy dla klientów indywidualnych. Acc to akumulujący: dywidendy zostają w funduszu i pracują dalej. Dist oznacza, że są wypłacane na rachunek.
  2. 2Numer identyfikacyjny. IE na początku to Irlandia, gdzie zarejestrowana jest większość ETF-ów sprzedawanych w Europie.
  3. 3Waluta, w której fundusz liczy wartość. Na giełdzie może być notowany w euro albo w funtach, ale ryzyko zmiany kursu złotego zostaje.
  4. 4Pobierane codziennie z wartości funduszu. Nie zobaczycie ich na żadnym wyciągu, dlatego tak łatwo o nich zapomnieć.
  5. 5Skala od 1 do 7. Czwórka to typowy wynik funduszu akcji z całego świata. Jedynka to prawie lokata.

04 · KOSZTY

Ile kosztuje 1,6 punktu procentowego przez dwadzieścia lat

Różnica między 0,2% a 1,8% rocznie wygląda niewinnie. Zmieńcie liczby i zobaczcie, co się dzieje z tą samą kwotą przy tym samym wyniku rynku.

Z kosztem A30 883 zł

Z kosztem B22 770 zł

Różnica: 8113 zł

To model, nie prognoza. Zakłada ten sam wynik co roku, czego w życiu nie ma, i pomija podatek. Pokazuje tylko jedną rzecz: wpływ kosztów.

05 · PODATEK

Waluta, podatek i PIT-38

Od zysku ze sprzedaży ETF płacicie 19% podatku, rozliczanego w PIT-38 za rok, w którym sprzedaliście jednostki. Polski dom maklerski przysyła PIT-8C z wyliczonymi kwotami. Przy rachunku w zagranicznej firmie tego dokumentu nie ma i trzeba policzyć samemu, po średnim kursie NBP z dnia roboczego poprzedzającego każdą transakcję.

Wyjątkiem jest ETF kupiony w ramach IKE albo IKZE. Tam zasady podatkowe są inne, opisujemy je na stronie o kontach emerytalnych.

Ten tekst to mniej więcej pierwsza godzina warsztatu. W drugiej otwieramy karty prawdziwych funduszy i porównujemy je na tych samych zasadach, bez polecania żadnego. Kraków: 24 października i 5 grudnia, online: 1 grudnia.

Zapisy