OBLIGACJE SKARBOWE
Obligacje skarbowe, czyli pożyczka dla państwa na jasnych zasadach
Kupujecie obligację za 100 zł, a Skarb Państwa po umówionym czasie oddaje 100 zł i odsetki. Cała reszta to szczegóły: jak długo czekacie, jak liczy się oprocentowanie i co się dzieje, jeśli pieniądze będą potrzebne wcześniej. Właśnie te szczegóły rozkładamy na zajęciach.
Osiem skrótów, które warto rozszyfrować
Nazwy serii wyglądają jak szyfr, ale mówią dwie rzeczy: na ile lat pożyczacie i jak liczone są odsetki. Oprocentowanie nowych emisji ustala się co miesiąc, dlatego nie podajemy tu stawek. Aktualne zawsze stoją w liście emisyjnym danego miesiąca.
OTS
3 MIESIĄCE
Stałe oprocentowanie, odsetki wypłacane razem z kapitałem na końcu. Nie da się ich oddać przed terminem, więc to raczej miejsce na pieniądze odłożone na wydatek, który wiecie, że przyjdzie za kwartał.
ROR
1 ROK
Oprocentowanie zmienne, co miesiąc równe stopie referencyjnej NBP. Odsetki przychodzą co miesiąc na rachunek.
DOR
2 LATA
Też zmienne: stopa referencyjna plus niewielka marża. Odsetki co miesiąc.
TOS
3 LATA
Jedna stała stawka na cały okres. Odsetki są kapitalizowane, czyli co roku dopisywane do kwoty, od której liczy się kolejny rok. Dobre, gdy chcecie znać wynik z góry, gorsze, gdy stopy potem rosną.
COI
4 LATA
Pierwszy rok stały, od drugiego inflacja plus marża. Odsetki wypłacane co roku, więc same już dalej nie pracują.
EDO
10 LAT
Mechanizm jak w COI, ale z kapitalizacją. Najdłuższa seria i ta, którą najczęściej trzyma się w IKE.
ROS
6 LAT
Rodzinna, tylko dla osób pobierających świadczenie 800+ i tylko do wysokości otrzymanych świadczeń. Zasady jak przy inflacyjnych, marża wyższa.
ROD
12 LAT
Rodzinna dwunastoletnia, dla tych samych osób co ROS.
Obligacje detaliczne kupuje się w PKO Banku Polskim i Banku Pekao, przez internet albo w oddziale. Nie są notowane na giełdzie, więc ich cena nie spada razem z rynkiem, tak jak bywa z obligacjami kupowanymi przez fundusze.
Przykład: 20 obligacji COI oddanych po siedmiu miesiącach
Liczby są przyjęte do rachunku, nie są aktualną ofertą. Chodzi o mechanizm. Przy wcześniejszym wykupie płacicie opłatę od każdej sztuki, ale nigdy wyższą niż odsetki, które zdążyły się naliczyć. Kapitał wraca więc cały, tracicie tylko część zarobku.
Podatek, tak zwany podatek Belki, bank pobiera sam przy wypłacie. Nie trzeba go wpisywać do PIT.
WYKUP PRZED TERMINEM · W UPROSZCZENIU
20 × 100 zł2 000,00 zł
oprocentowanie w 1. roku, przyjęte5,75%
odsetki za 7 miesięcy67,08 zł
opłata 20 × 0,70 zł−14,00 zł
podatek 19% od 53,08 zł−10,09 zł
wraca na konto2 042,99 zł
Gdyby te same obligacje leżały do końca pierwszego roku: 115,00 zł odsetek, 21,85 zł podatku, 93,15 zł na rękę i bez opłaty.
Czego obligacje nie załatwią
Obligacje indeksowane inflacją chronią pieniądze przed jej wzrostem, ale zarabiają na nim tylko tyle, ile wynosi marża. To spokojne miejsce na oszczędności, a nie sposób na szybkie pomnożenie kwoty.
Stała stawka działa w obie strony. Kto w zeszłym roku kupił trzyletnie TOS, a stopy potem wzrosły, zostaje z niższym oprocentowaniem albo oddaje obligacje z opłatą. Nikt nie wie z góry, który wariant wyjdzie lepiej, i nie wierzcie nikomu, kto twierdzi inaczej.
Jest też jedna mała rzecz, o którą pytacie po każdym warsztacie: zamiana. Kiedy obligacje dobiegają końca, można je zamienić na nowe tej samej rodziny, płacąc 99,90 zł zamiast 100 zł za sztukę. Dziesięć groszy przy stu obligacjach to 10 zł, niedużo, ale warto pamiętać, żeby dyspozycję złożyć przed terminem wykupu.
Obligacje skarbowe bez tajemnicKraków: 3 października i 28 listopada, soboty 10:00-13:00 · online: 17 listopada · 190 zł
Terminy i zapis